Кто такой инсайдер и что такое инсайдерская информация

Инсайдеры в бизнесе

Если рассматривать этот термин с точки зрения финансовой структуры, то инсайдерами в стандартной компании являются – директора, главные менеджеры и управленцы. Так как именно эти лица имеют служебный доступ к секретной и главной информации заведения.

Если рассматривать понятие в глобальном ключе, то можно выделить ряд похожих терминов:

1. Властитель.
2. «Человек-изнутри».
3. Член совета директоров.
4. Осведомленный.

Однако человек, который имеет осведомленность о делах компании, учреждения или государства, не всегда является инсайдером. Определяет роль очевидца и «инсайдера» его активное участие в процессах.

Кто такие Инсайдеры простыми словами

«Инсайд» – это определенная полу секретная информация, которая представляется под видом данных, передающихся специалистом компании. А вот предназначается такая информация, именно для внутреннего использования.

Подобные запас знаний чаще всего не подлежат разглашению. Первоначально это связано с тем, что за счёт этого возможно причинение значительного ущерба конкретной организации. Все это позволяет дать и преимущество конкурентным компаниям.

Эта информация в основном поступает от таких людей, как «инсайдеры». Они работают именно в этом предприятии и знакомы со всеми существующими секретами. Тот сотрудник, который владеет соответствующим «инсайдом», при возникновении определенных проблем в пределах организации, сможет узнать обо всем этом раньше всех. Вследствие этого, он максимально быстро может избавиться и от самих акций.

А вот если речь идет именно о футболе, тогда здесь под таким понятием, как «инсайд» подразумевается именно центральный полузащитник.

К примеру, под такими сведениями первоначально подразумеваются закрытые, а также внутренние данные. Рассекречивание подобной инфы может привести к значительному изменению цены наиболее разнообразных ценных бумаг.

По истечению некоторого количества времени значение этого термина было в определенной степени расширено. Под ним на сегодняшний день подразумевается любая информация, которая может быть получена в определенном кругу.

Поэтому она ни при каких обстоятельствах не подвергается распространению. Дополнительно стоит отметить и факт того, что в новом обозначении, существует даже определенный оттенок, именуемый, как «утекшая информация».

Что подразумевается под термином «In side»?

«Инсайд» – это достаточно важные данные, которые оказываются доступными только определенному кругу лиц. Непосредственно сама утечка подобной информации способна в значительной степени навредить собственнику данных. К примеру, сюда стоит отнести тайные сведения по поводу:

• Экономической ситуации в фирме.
• Политической обстановки во всем мире.
• Планов и действий предприятия.

Простыми словами, под «инсайдом» подразумевается данные, полностью закрытая от посторонних ушей инфа, которая доступна только конкретному узкому кругу лиц. Она может обладать определенным значением только до того момента, пока она находится, как говорится, в тайне.

Что еще нужно знать об этом термине?

Любое разглашение подобной информации способно спровоцировать возникновение значительных изменений даже непосредственно в самом финансовом положении организации. Также может измениться и само положение дел компании на современном рынке.

Если, например, речь идет об компании расположившей свои акции на бирже, то тогда разглашение важных знаний может привести к изменению цены на их ценные бумаги.

По собственной сути, под «инсайдом» понимают любую разновидность фактурной, не публичной информации. А вот если говорить именно о более точном определении, тогда здесь стоит отметить ранее не разглашенные конкретные данные.

О них знают только определённый круг людей В противоположной ситуации, разглашение прямым образом отобразится на всех применяющихся финансовых инструментах.

Определение и обозначение

Если тайные данные по особым причинам будут разглашены, тогда предприятию в автоматическом порядке наносится значительный ущерб. Также всё это принято считать и великолепным подспорьем конкурентным фирмам. Они могут всем воспользоваться в своих целях.

«Инсайдер» обладает и основными понятиями. А вот такой человек, который считается носителем подобных данных, является самым настоящим «инсайдером». Под ним подразумевается любое лицо, которое владеет секретными сведениями.

Существует и отдельная категория лиц, называющих себя инсайдерами. Они по долгу службы не имеют права неправомерно пользоваться доступными данными. Первоначально, сюда стоит отнести следующих людей:

• Управляющие учреждением.
• Страховые, а также клиринговые фирмы.
• Специалисты, которые трудятся на рынке ценных бумаг.
• Сотрудники отдела кадров, которые обладают доступом к сведениям об остальных лицах.
• Руководящие специалисты, имеющиеся в учреждении.

Сюда стоит отнести, как бухгалтеров, так и наиболее разнообразных членов совета. Всевозможные агентства, в том числе и информационные.

Некоторые люди могут перепутать наш термин с другим. Звучат они очень похоже. Но «Инсайт» — это совсем другое. Предлагаем ознакомиться с видео.

Основные понятия инсайда.

Человек, который владеет такой информацией, называется инсайдером. Инсайдер – это лицо, владеющее секретными данными, которые важны для финансового состояния и репутации компании.

Есть категория людей, которые называются инсайдерами, они не могут неправомерно использовать доступную им информацию. К таким людям относят:

• управляющих компаний, эмитентов;
• клиринговые компании, страховые компании;
• люди, работающие на рынке ценных бумаг, которые имеют доступ к инсайду других людей;
• руководство фирмы, директора, члены совета директоров, управляющие, главные бухгалтера;
• агентства – рейтинговые, информационные;
• аудиторы, люди, проводящие оценку;
• физические лица, у которых есть доступ к инсайду.

Инсайдеры раньше всех знают секреты фирм и компаний. Эта информация очень ценная и поэтому может искушать инсайдеров использовать её в личных целях.

Примеров инсайдерской информации очень много. К примеру, информация о смене руководства или новость о финансовых успехах или потерях компании и другие.

Инсайд можно использовать в личных целях, что есть неправомерно. Инсайдерам нельзя разглашать закрытые для всех людей данные. Но есть и обратная сторона этого процесса – разглашение недостоверной информации. Оказать влияние, могут и ложные данные, выдающиеся за действительность.

Что такое инсайд простыми словами?

Инсайдерская информация – это неразглашенные сведения о каких-либо событиях, которые существенно повлияют на котировки ценных бумаг (как правило, акций). Эта информация может касаться слияний, поглощений, изменения дивидендной политики, неожиданных результатов будущей отчетности, смены в составе правления и других важных фактов деятельности организации. Инсайдер это человек, обладающий инсайдом.

Инсайд должен обладать следующими свойствами:

1. Он не разглашается официальными представителями компании и не публикуется в средствах массовой информации
2. Основывается на достоверных сведениях, а не слухах
3. В момент публикации способен оказать существенное влияние на котировки ценных бумаг компании

Доступ к закрытым сведениям имеют члены правления и сотрудники компании, занимающие высокие должности. А значит, они могут передать их своим членам семьи, родственникам, друзьям и даже простым знакомым. В результате любой человек, обладающий инсайдом, сможет заработать на росте или падении ценных бумаг компании, купив или продав их до того, как информация станет публичной – это и называется инсайдерской торговлей. Другими словами, инсайд это несправедливое преимущество одного человека или узкой группы перед остальными участниками рынка.

Использование подобной информации запрещено почти во всех странах мира, в том числе в России. Но это вовсе не значит, что менеджмент и сотрудники не имеют права совершать операции с ценными бумагами компании, в которой работают. Запрещено лишь использовать при торговле конфиденциальную информацию: если некто осведомлен об инсайдерских данных, он должен воздержаться от операций до момента, пока они не станут публичными. Иначе последует серьезное разбирательство с последствиями вплоть до больших штрафов и тюремных сроков: американские регуляторы относятся к подобным сделкам очень серьезно.

Не менее важной причиной запрета стало и то, что возможность инсайдерской торговли снижает вовлеченность населения в инвестиционную деятельность. Почему? Если клиенты брокеров поймут, что на них зарабатывают те, кто имеет несправедливое преимущество в виде конфиденциальной информации, то количество людей, готовых инвестировать свои деньги в ценные бумаги, может заметно сократиться

А если снижается число инвесторов, то сокращается и приток капитала в компании, что негативно влияет на экономический рост.

Таким образом, государству выгодно поддерживать справедливость на фондовом рынке для улучшения инвестиционной привлекательности отечественных компаний. Кстати, именно с этой целью в 2015 году в России появился ИИС.

Как получают инсайдерскую информацию?

На поставленный вопрос легко ответить: ее получают через каналы связи. Без знакомств в определенных кругах вы не сможете похвастаться инсайдерством, так как у вас не будет для такого утверждения ресурсов.

Обладание инсайдом – это то, что делает человека исключительным. Кажется, что термин, который мы анализируем, появился не так давно, но подходящие примеры можно найти и в старых фильмах. Помните, в кинокартине «Назад в будущее» (во второй части трилогии) у Марти возникла гениальная идея – зарабатывать на ставках, заранее зная победителя? Ее же использовал Стивен Кинг в своем романе «11/22/63», выпушенном не так давно, в 2011 году.

И вот вопрос, можно ли назвать Марти и Джейка Эппинга инсайдерами? Конечно, еще бы! Только такая информация больше никому не доступна, кроме них. Читатель скажет: «Это все – научная фантастика!» Да, тем она и хороша. И даже у героев фильма и книги были связи: Марти знал Эмметта Брауна, а Джейк – Эла. Мораль же проста: инсайдерами просто так не становятся.

Справочные материалы (скачать)

1	Запрос о предоставлении списка инсайдеров (Мос.биржа)	716 КБ
2	Федеральный закон «О государственно-частном партнерстве, муниципально-частном партнерстве в Российской Федерации и внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» от 13.07.2015 N 224-ФЗ	6 МБ
3	«Уголовный кодекс Российской Федерации» от 13.06.1996 N 63-ФЗ	2 МБ
4	Указание Банка России от 11 сентября 2014 г. N 3379-У «О перечне инсайдерской информации лиц, указанных в пунктах 1 — 4, 11 и 12 статьи 4 Федерального закона «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации»	2 МБ

Определение

Инсайдерская информация – полностью или временно конфиденциальные данные о работе компании, проекта или правительства, заполучив и воспользовавшись которыми, можно получить преимущество над другими участниками рынка.

Носителями инсайдерской информации могут быть:

• Руководители и совет директоров компании. Без них не принимается решение о дальнейшей жизни компании.
• Политики, экономисты и другие высшие члены правительства, а также их близкое окружение.
• Работники компаний. Если руководство решило, что нужно выпускать новый продукт, то его созданием займутся работники компании, которые автоматически получат доступ ко внутренней и ценной информации о продукте.
• Организации и фирмы, которые проводят аудит и бухгалтерский учет. Они имеют доступ ко всей финансовой информации компании, с помощью которых можно сделать вывод о ее состоянии.
• Банки, выдающие кредиты компаниям. Для получения кредита организация должна предоставить полный отчет о деятельности компании.
• Третьи лица. Утечка информации ввиду хакерской атаки, человеческого фактора, халатности рабочих или продажи.

Инсайдерская информация может содержать коммерческую, служебную или банковскую тайну, а именно:

• Финансовая отчетность компании. Доходы и чистая прибыль, если они не опубликованы самой компанией.
• Информация о поглощении или слиянии компании.
• Информация о смене вышестоящего руководства.
• Информация о запуске нового продукта.
• Внедрение инновационной технологии в производство.

Вышеперечисленные факты являются инсайдерской информацией до того момента, пока компания официально об этом не заявит.

Информация может попадать под классификацию инсайдерской по следующим признакам:

• Если в ней содержаться данные о конкретной компании, которые не были озвучены официальными представителями. Также эти данные могут быть и фейковыми.
• Данные известны ограниченном кругу людей, их нет в открытом доступе.
• При обнародовании информации возможно влияние на рынок.
• Если кто-то нечестным путем заполучил инсайдерскую информацию, то он имеет преимущество над другими участниками рынка.

Все это касается не только компаний, чьи акции торгуются на бирже, но криптовалютных проектов, выпустивших токены во время ICO и продолжающих свою деятельность сегодня.

Инсайдер-радар

На сайте invest-idei.ru имеется раздел «Инсайдер-радар». В нем можно найти массу полезной информации.

Первое, что самое интересное – это именно инсайдерская информация. В удобном табличном виде подана информация о сделках, совершенных инсайдерами: директорами, управляющими, топ-менеджерами и крупными инвесторами компаний. Отслеживая, кто что продает или покупает, можно сделать определенные выводы относительно будущего компании.

Второй раздел, который не менее полезен – отслеживание байбеков. Байбеки – это ситуация на рынке, когда эмитент выкупает собственные акции. Обычно это свидетельствует об одном из двух:

• котировки будут расти в долгосрочной перспективе (акций становится меньше, спрос – выше);
• компания поддерживает текущие котировки, держа цену на одном уровне за счет активных покупок.

В любом случае для инвестора байбек – обычно хороший сигнал. В этом разделе на invest-idei.ru можно следить, какие компании проводят обратный выкуп акций, по какой цене и в каком объеме.

А вот еще интересная статья: Дивиденды российских компаний в сентябре 2021 года

Сервис очень удобный, но, к сожалению некоторых, платный. После регистрации открывается большое возможностей, но возможности ограничены.

Для полного доступа нужно оплатить подписку 299-499 рублей в месяц. Но и бесплатного функционала, в принципе, для начинающего инвестора хватает.

Определение инсайдера

Полная информация об актуальных стратегиях, которые уже принесли миллионы пассивного дохода инвесторам

Скачать книгу

В основном с инсайдерской информацией, которую называют инсайдом, имеют дело на бирже при торговле ценными бумагами. Допустим, руководители среднего звена узнали о предстоящем банкротстве компании. Они тут же продали свои акции или оформили шорт-сделку, рассчитывая на падение котировок.

Но инсайдерская информация встречается и в других сферах. Простой пример. Мальчик Ваня в учительской услышал информацию о предстоящей контрольной по определенной теме. У него было время повторить материал. В результате он получил пятерку.

Во взрослой жизни последствия использования инсайда серьезнее:

1. Один из работников предприятия продал секретную информацию о новых разработках своей компании конкуренту. Те воспользовались ею и выпустили на рынок новую продукцию раньше разработчика. В результате первая компания теряет вложенные в разработку деньги. Дело может кончиться банкротством.
2. Другой пример, ставший актуальным в последние годы. Тысячи людей стали жертвой телефонных мошенников, которые звонят от лица банка, сообщают нам наши персональные данные и разводят на деньги. Телефонные террористы получают инсайдерскую информацию от лиц, имеющих к ней доступ в банке, и используют ее в преступных целях.

Инсайдером можно стать по долгу службы. В этом нет ничего противозаконного. А можно и совершенно случайно. Допустим, уборщица тетя Маша услышала телефонный разговор финансового директора с руководителем компании о годовом отчете и сверхприбыли, направляемой на дивиденды. Или любовница узнала от своего любовника, главного фармацевта медицинской корпорации, подробности создания новой вакцины, которая сделает революцию в лечении рака.

Более 100 крутых уроков, тестов и тренажеров для развития мозга

Начать развиваться

Эти женщины стали инсайдерами. Если хватит ума и денег, то они воспользуются полученной информацией и купят акции, чтобы заработать на ожидаемом росте их котировок. Не думаю, что операция по покупке станет заметной для контролирующих органов. А вот если то же самое сделают руководители или другие значимые сотрудники компании, да еще и на несколько миллионов рублей/долларов/евро, то объяснений избежать не получится.

Особенно жестко действует контроль в США. За годы развития фондового рынка там было уже несколько десятков скандалов, расследований и наказаний вплоть до крупных штрафов и реальных тюремных сроков. В России у экспертов пока слишком много вопросов к действующему законодательству, поэтому тетя Маша может не опасаться, что ее лишат приобретенных не совсем честным путем акций.

Как видим, инсайдера можно рассматривать с негативной и нейтральной точки зрения. Все зависит от того, как именно человек воспользуется полученной информацией. Я бы еще сказала, что степень окраски термина зависит от суммы ущерба или выгоды. Одно дело купить акции на 50 тыс. руб., а другое – на 50 млн руб.

Законность инсайда

Сделки, совершаемые в рамках реализации инсайдерской информации, ставят ее обладателя в заведомо более выгодное и приоритетное по отношению к остальным участникам рынка торгов положение.

По результатам оценки независимых экспертов более пятидесяти процентов сделок на территории России осуществляются с применением сведений, полученных от инсайдеров. В связи с очевидностью возможности нецелевого использования инсайдерской информации в корыстных целях и получения (извлечения) необоснованной прибыли из мероприятий манипулирования рынком на основе заведомого ознакомления со сведениями, составляющими служебную информацию, банковскую или коммерческую тайну, в большинстве развитых стран дестабилизирующие рынок операции с использованием инсайда запрещены на законодательном уровне.

До 2009 года в России существовало понятие «служебной информации» (из Федерального закона «О рынке ценных бумаг»). Так как служебная информация является одной из составляющих инсайдерской, термин не отражал в полной мере всю сущность назревающей проблемы, а закон не позволял четко разграничить уровень ответственности за неоправданную прибыль от владения инсайдом.

На территории Российской Федерации понятие инсайдерской информации введено в оборот лишь с 2009 года и регламентируется 224 Федеральным законом от 27 июня 2010 года «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком». Федеральный закон по большей части определяет основное понятие инсайда, но не регулирует его применение на рынке ценных бумаг. В этом же году началась обширная компания по созданию эффективных мер противодействия инсайду.

Федеральный закон «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком» внес большой вклад в борьбу с финансовыми махинациями и манипуляцией рынком. Он более детализировал понятие инсайда, дистанцировал его от разглашения сведений служебного характера, не влияющих на финансовую ситуацию и стоимость ценных бумаг. Федеральным законом определен круг инсайдеров и наделены полномочиями контроля должностные лица, ответственные за противодействие инсайду. Введено понятие манипуляции рынком и дано определение его действиям (например, распространение конфиденциальных данных через средства массовой информации, глобальную сеть Internet, файловые менеджеры, мессенджеры и т.д.).

Опираясь на законодательную базу, любой участник рынка, ставший жертвой (понесший ущерб) в результате инсайд-атаки, может законно требовать возмещения ущерба в случае доказанности совершения манипуляции рынком лицом, заведомо обладавшим конфиденциальными данными.

В целях увеличения эффективности противодействия инсайду за неправомерные действия с информацией, повлекшей за собой последствия экономического характера, в Российской Федерации предусмотрена административная, а в отдельных случаях и уголовная ответственность. Проблематичность принятия решения о привлечении лица к ответственности заключается в неоднозначности выявления недобропорядочного инсайдера.

Общепринятым кругом лиц, владеющих инсайдерской информацией на легальных условиях, считается руководство компаний и лица, приближенные к ним. Однако, как показывает практика, практически любой сотрудник организации, обладающий аналитическим складом ума, может стать инсайдером (и использовать свое положение в корыстных целях) путем анализа и систематизации обрывков незначимой и на первый взгляд не связанной между собой информации. Именно это положение повлекло за собой полный запрет для служащих крупных фирм на совершение каких-либо операций с ценными бумагами той корпорации, сотрудниками которой они являются.

Кто такой инсайдер и как они появляются

В нашей стране, согласно российскому законодательству, инсайдерами считаются:

1. Руководящий состав и члены совета директоров эмитента.
2. Различные организаторы биржевых торгов (клиринговые, кредитные и брокерские компании).
3. Финансовые организации, действующие в интересах своих клиентов.
4. Аудиторы и оценщики бизнеса.
5. Имеющие доступ к инсайдерским сведениям в силу своих профессиональных обязанностей органы исполнительной власти.
6. Информационные агентства.
7. Физические лица, так или иначе имеющие доступ к инсайду.

Примеры

Затем, когда информация стала достоянием общественности, цена на акции выросла еще больше, что позволило инсайдерам за полчаса заработать 300–600 % годовых.

Роль инсайдера в совершении сделки

Только инсайдер обладает полной информацией. Зная характер данных, он может выбрать наилучший момент на бирже для совершения сделок. Такой осведомленный игрок легко получит прибыль на финансовом рынке, но для бизнеса в целом он играет негативную роль.

В чем опасность инсайдеров

По статистическим данным, за последние 10 лет в России было ликвидировано и закрыто 18 % компаний и фирм, допустивших утечку информации.

Инсайдер может действовать как самостоятельно, так и в интересах конкурентов. В любом случае лицо, использующее конфиденциальную информацию, ухудшает репутацию компании и наносит косвенный удар по экономическим перспективам.

Как торгуют инсайдеры

Инсайдеры могут использовать широчайшие финансовые инструменты для извлечения прибыли. Простейший вариант – покупка (или продажа) акций.

Например, акционер, располагающий инсайдом, увеличивает свою долю в компании. Затем, после выхода благоприятной новости, он продает бумаги, зафиксировав прибыль.

Иногда осведомленные игроки «жадничают». Они покупают не акции, а опционы – потенциальная прибыль по таким финансовым инструментам гораздо выше

Но такие манипуляции сразу привлекают внимание регулирующих органов: большой объем торговли по определенным опционам в конкретный момент времени наводит на подозрения

Ответственность за ведение инсайдерской деятельности

Российский фондовый рынок очень молод. Законодательные и юридические акты, всесторонне защищающие интересы инвесторов, всегда запаздывают с выходом: они утверждаются после ряда практических случаев.

Регулирующие и надзорные организации в России могут зафиксировать факт вредоносных действий инсайдера, но до суда и вынесения приговора доходит лишь малая часть.

Остальные случаи из-за расплывчатого законодательства, несовершенства судебной системы и слабой отлаженности антиинсайдерского регулирования остаются безнаказанными.

Тем не менее, закон предполагает наказание за рыночное манипулирование ценой актива. На инсайдера могут наложить штраф от 300 000 до 500 000 рублей, а в отдельных случаях (когда нанесен большой ущерб) суд предусматривает лишение свободы сроком до 4 лет.

Как использовать инсайдерскую информацию

Ок, вы получили информацию о том, что условный Тим Кук докупил акции условной Apple, а условный Греф избавился от крупного пакета акций Сбербанка. Так что – теперь скупать акции «яблока» и продавать наш «зеленый банк»?

И да, и нет. Прям бросаться не нужно. Нужно проанализировать эти сделки в спектре всей ситуации на рынке. Почему Тим Кук купил акции компании? Возможно, Apple готовит к выходу новый продукт и ожидает хорошей прибыли. А Греф, возможно, решил подстраховаться ввиду грозящих санкций.

С другой стороны, возможно, у Кука просто заявлялась пара лишних миллионов, и он не придумал ничего лучше, как проинвестировать в собственную компанию. А Греф, возможно, просто захотел зафиксировать прибыль, чтобы на полученные деньги слетать в Турцию и отдохнуть в режиме all inclusive.

А вот еще интересная статья: Лучшие зарубежные ETF: мега-обзор биржевых фондов

Кроме того, иногда инсайдеры специально совершают покупки, чтобы сбить негативный настрой относительно котировок. Если акции компании падают, то покупка топ-менеджментом крупного пакета дает сигнал рынку, что, мол, всё в порядке, всё будет хорошо.

Иногда даже так и бывает специально задумано – сначала выходят негативные новости, акции падают, а инсайдеры их под шумок скупают.

Путь к озарению

Для понимания процесса появления инсайта, рассмотрим четыре стадии, выделенные Анри Пуанкаре:

• Предшествующая подготовка. На этой стадии происходит изучение материала. Обдумывание вопроса, поиск решения. Не находя ответов, мозг погружает вопрос в наше бессознательное.
• Инкубационный период. Обусловлен тем, что человек отвлекается на что-то другое. Расслабление, отдых, решение других вопросов. Этот период может измеряться годами.
• Вспышка, озарение. Наконец наше бессознательное выдает решение задачи. В основном это происходит, когда человек меньше всего этого ожидает.
• Проверка фактов. Когда бессознательное выдает нам ответ, человек, уже сознательно, проводит проверку правильности внезапного решения, полагаясь на свои знания и опыт.