Индекс dow jones industrial average (djia)

Индекс Dow Jones в экономике

Напомним, что к первичному сектору (primary activities) относится добыча и переработка сырья, ко вторичному (secondary) – обрабатывающая промышленность и строительство, к третичному (tertiary) – сфера услуг, к четвертичному (quaternary) – научные исследования и разработки.

Модель Кларка: историческая смена ведущих секторов экономики

Проследим эту тенденцию по составу Dow Jones Index за прошедшие 120 лет, выделив цветом соответствующие сектора экономики:

С 1916 г. в индекс Dow Jones стали включать ценные бумаги 20 фирм, а с 1928 г. – 30 компаний.  Эти «локомотивы экономики» составляют 20% капитализации всего бизнеса США и 25% NYSE.  Ротация происходит постоянно из-за изменения стоимости и значимости определенной компании, в связи с реорганизациями и ликвидациями бизнеса. Так, в кризисные 1932-33 годы была замена половина представителей индекса, а полную картину смены компаний за 100 лет можно увидеть здесь:

Как видно, наибольшей ротации dow jones подвергся в кризисные 1930-е и 2000-е годы, тогда как с 1940-х по 1960-е, отмеченные ростом американского рынка, состав Доу Джонс менялся мало. Если же мы сделаем классификацию индекса не по видам секторов, а по отраслям, то на сайте провайдера индекса в разделе «Data» увидим следующую картину:

Если сравнивать эти результаты с российскими показателями, то видно, что например нефтегазовая отрасль занимает в Dow Jones только около 5%, тогда как в индексе Мосбиржи на нее приходится примерно половина состава. Кроме того, там не представлена область высоких технологий и здравоохранения, которая в Доу Джонс занимает более четверти индекса. Актуальный состав dow 30 можно найти например на 

Активы, которые мониторит Dow Jones

<!—

p, blockquote

12,0,0,0,0—>

Нет никаких конкретных правил, устанавливающих нормы, на основании которых организация включается в Dow Jones. Правда, для того, чтобы попасть в DJIA, компания должна играть заметную роль в экономической деятельности США, входить в число крупнейших участников промышленного сектора. Кроме того, ценные бумаги должны быть включены в листинг биржи NASDAQ или NYSE.

<!—

p, blockquote

13,0,0,0,0—>

DJIA регулярно вносит изменения в перечень компаний, в соответствии с изменениями в экономике. К 1928 году список разросся до 30 участников, а начинался с 12. С тех пор он менялся 60 раз.

<!—

p, blockquote

14,0,0,0,0—>

Крайнее изменение было проведено 24.08.2020 года. Активы Salesforce, Amgen и Honeywell были добавлены в перечень акций, отслеживаемых бенчмарком, вместо ExxonMobil, Pfizer и Raytheon Technologies.

<!—

h2

3,0,0,0,0—>

Годовая прибыль

В следующей таблице показано годовое изменение индекса полезности Доу-Джонса, рассчитанного с 1928 года.

Значения закрытия на конец года для DJUA, с возможностью сортировки

Год	Стоимость закрытия	Изменение в баллах	Изменение в процентах
1928 г.	85,64
1929 г.	88,27	2,63	3,07
1930 г.	60,80	-27,47	−31,12
1931 г.	31,41	-29,39	-48,34
1932 г.	27,71	-3,70	-11,78
1933 г.	23.09	-4,62	-16,67
1934 г.	17,80	-5,29	−22,91
1935 г.	29,55	11,75	66.01
1936 г.	34,83	5,28	17,87
1937 г.	20,35	-14,48	-41,57
1938 г.	22,73	2.38	11,70
1939 г.	25,32	2,59	11,39
1940 г.	19,85	-5,47	−21,60
1941 г.	14.02	-5,83	-29,37
1942 г.	14,54	0,52	3,71
1943 г.	21,87	7,33	5,04
1944 г.	26,26	4,39	20.07
1945 г.	38,13	11,87	45,20
1946 г.	37,27	-0,86	−2,26
1947 г.	33,40	−3,87	-10,38
1948 г.	33,55	0,15	0,45
1949 г.	41,31	7,76	23,13
1950	41,04	-0,27	-0,65
1951 г.	47,22	6,18	15.06
1952 г.	52,60	5,38	11,39
1953 г.	52,04	-0,56	−1,06
1954 г.	62,47	10,43	20.04
1955 г.	64,16	1,69	2,71
1956 г.	68,54	4,38	6,83
1957 г.	68,58	0,04	0,06
1958 г.	91,00	22,42	32,69
1959 г.	87,83	−3,17	−3,48
1960 г.	100,02	12,19	13,88
1961 г.	129,16	29,14	29,13
1962 г.	129,23	0,07	0,05
1963 г.	138,99	9,76	7,55
1964 г.	155,17	16,18	11,64
1965 г.	152,63	−2,54	-1,64
1966 г.	136,18	-16,45	-10,78
1967	127,91	−8,27	−6,07
1968 г.	137,17	9,26	7,24
1969 г.	110,08	-27,09	-19,75
1970 г.	121,84	11,76	10,68
1971 г.	117,75	-4,09	−3,36
1972 г.	119,50	1,75	1,49
1973	89,37	−30,13	-25,21
1974 г.	68,76	-20,61	-23,06
1975 г.	83,65	14,89	21,66
1976 г.	108,38	24,73	29,56
1977 г.	111,28	2,90	2,68
1978 г.	98,24	-13,04	-11,72
1979 г.	106,60	8,36	8,51
1980 г.	114,42	7,82	7,34
1981 г.	109,02	-5,40	-4,72
1982 г.	119,46	10,44	9,58
1983 г.	131,84	12,38	10,36
1984	149,52	17,68	13,41
1985 г.	174,81	25,29	16,91
1986 г.	206,01	31.20	17,85
1987 г.	175,08	-30,93	−15,01
1988 г.	186,28	11.20	6,40
1989 г.	235,04	48,76	26,18
1990 г.	209,70	-25,34	-10,78
1991 г.	226,15	16,45	7,84
1992 г.	221,02	−5,13	−2,27
1993 г.	229,30	8,28	3,75
1994 г.	181,52	-47,78	-20,84
1995 г.	225,40	43,88	24,17
1996 г.	232,53	7,13	3,16
1997 г.	273,07	40,54	17,43
1998 г.	312,30	39,23	14,37
1999 г.	283,36	-28,94	−9,27
2000 г.	412,16	128,80	45,45
2001 г.	293,94	-118,22	-28,68
2002 г.	215,18	-78,76	-26,79
2003 г.	266,90	51,72	24.04
2004 г.	334,95	68,05	25,50
2005 г.	405,11	70,16	20,95
2006 г.	456,77	51,66	12,75
2007 г.	532,53	75,76	16,59
2008 г.	370,76	-161,77	−30,38
2009 г.	398,01	27,25	7,35
2010 г.	404,99	6,98	1,75
2011 г.	464,68	59,69	14,74
2012 г.	453,09	-11,59	−2,49
2013	490,57	37,48	8,27
2014 г.	618,08	127,51	25,99
2015 г.	577,82	-40,26	−6,51
2016 г.	659,61	81,79	14.15
2017 г.	723,37	63,76	9,67
2018 г.	712,93	-10,44	-1,44
2019 г.	879,17	166,24	23,32
2020 г.	864,64	-14,53	-1,65

Немного истории

Как мы уже отмечали в статье о Нью-Йоркской бирже, в первоначальном варианте индекс именовался «транспортным» — Dow Jones Transportation Average. Из 11 входящих в него сообществ лишь 2 были промышленными, а остальные 9 – транспортными. Он рассчитывался для внутреннего пользования и отражался лишь в соответствующих бюллетенях биржи.

Чарльз Доу и Эдвард Джонс

Новый показатель позволил немного снизить риск операций с акциями, поскольку тогда популярностью пользовались предсказуемые облигации. Ч. Доу образно сравнивал акции с палочками, которые выкладывают на пляже у кромки прибоя. Каждая волна сдвигала палочки, указывая на прилив, или уносила их с собой, сигнализируя об отливе. Иначе говоря, если индекс в целом рос, а компания из него заметно отставала, не проявляя видимых проблем, то можно было ожидать, что ее котировки вскоре «подтянутся» к индексу.

С 1896 г. индекс преобразован в «промышленный» — Dow Jones Industrial Average (DJIA), сохранив полученное имя до нашего времени. Его регулярную публикацию начал журнал Wall Street Journal, а в вычислениях использовалась цена обыкновенных акций 12 промышленных фирм. В этой статье рассказывается о судьбе американских компаний из индекса первого состава. Сейчас в составе тридцати голубых фишек американского индекса преобладают фирмы сферы услуг: это отражает тенденцию развития третичного и четвертичного секторов экономики.

Что такое индекс Доу Джонса

До середины XIX века в мире не было биржевого индикатора, способного отобразить экономическое состояние страны или какого-то сектора экономики. При выборе акций для покупки инвесторы пользовались только фундаментальным анализом: изучали компанию, ее отчетную документацию, новости и прогнозировали ее развитие. Это было время бурного роста американской экономики: по всей стране строились железные дороги, открывались промышленные предприятия, добывалось сырье для обеспечения их способности.

Экономика развивалась, а оценить уровень ее роста было невозможно – не было ни формул, ни специальных индикаторов. В 1884 году такой инструмент был разработан Чарльзом Доу, основателем и редактором газеты Wall Street Journal. Его индекс создавался как индикатор, позволяющий журналистам и аналитикам оценивать общие показатели развития американской экономики.

Сначала индекс назывался Dow Jones Transportation Average, так как в его расчет брались акции 11 компаний, девять из которых были железнодорожными. Этот индекс до сих пор существует и торгуется под биржевым тикером TRAN.

В 1896 году появился новый индекс – Dow Jones Industrial Average (DJIA), задача которого – оценивать уровень развития американской промышленности. Сначала в расчет брались акции 12 промышленных предприятий, в 1916 году их численность выросла до 20, а уже в 1920 году – до 30. Именно этот индикатор по умолчанию и называют индексом Доу-Джонса. Именно о нем чаще всего говорят и пишут в новостях.

Описание понятия простыми словами

За последние 100 лет правила расчета индекса нисколько не изменились. Он по-прежнему показывает состояние американской экономики на основе цен акций 30 крупнейших компаний. Периодически обновляется его состав: какие-то компании банкротятся или по другим причинам прекращают работать, на их место приходят другие, но их число остается неизменным – 30.

Dow Jones Industrial Average – это старейший и важнейший биржевой индекс. Такие показатели помогают аналитикам делать экономические прогнозы, а инвесторам – отслеживать поведение рынка ценных бумаг. К примеру, когда часть акций подорожает или упадет в цене, индекс покажет, на сколько в среднем вырос или упал рынок.

Этот показатель важен, чтобы понять, в каком состоянии находится тот или иной сектор экономики, а уже при помощи технического и фундаментального анализа эксперты делают свои макроэкономические прогнозы.

Как рассчитывается индекс

Сначала индекс рассчитывался просто: суммировалась стоимость акций всех входящих в него компаний и делилась на их количество. Например, в 1896 году в расчет индекса брались акции 12 американских компаний. Их стоимость суммировалась и делилась на 12. Полученное число и было значением Доу-Джонса. Оно сравнивалось с предыдущими расчетами и так определялось, вырос индекс или упал.

У такого способа было много недостатков, главный из которых – неточность. Для расчета индекса суммировалась стоимость каждой акции компании, которая была в списке Доу-Джонса, но при этом не учитывалась их капитализация и позиции на рынке. К примеру, одна компания выпускает 1 млрд акций, а другая – 10 тыс., но стоимость каждой ценной бумаги примерно равна. Если эти акции суммировать и поделить на две, мы не получим цифры, отображающей реальное положение дел на рынке.

Другой пример: компания-эмитент раздробила свои акции, их стало вдвое больше, цена на них снизилась, но капитализация осталась прежней. Если и дальше делить стоимость акций на количество компаний, индекс покажет снижение, хотя падения на рынке не было.

Базовое значение индекса на 17 апреля 2020 годы составляет 23350,45 пункта. Один пункт равен 1 доллару США. Если индекс вырос на 100 пунктов, это значит, что общая стоимость акций, которые учитываются при его расчете, выросла на 100 долларов.

Как узнать актуальное значение

Среди русскоязычных изданий выделяют:

1. Investing. В новостном разделе ежедневно публикуются материалы о фондовых рынках. В них в обязательном порядке указывается и значение Dow Jones Industrial Average.
2. РБК. Один из главнейших источников финансовой информации в Рунете. Значение индекса публикуется в ежедневных новостях и аналитических разборах.
3. Коммерсант. Значение регулярно публикуется в новостях, выходящих в этой газете.

Как влияет индекс Доу-Джонса на доллар

Сам по себе индекс прямо ни на что не влияет, а лишь отображает уровень развития американской экономики. Но от значения индекса зависят настроения инвесторов: глядя на график Доу-Джонса, они принимают решения – покупать или не покупать акции американских компаний.

На курс доллара в России индекс влияет лишь косвенно. Стоимость американской валюты зависит от одного фактора – спроса на нее. Чем больше россияне покупают валюту, тем выше ее стоимость. Например, зимой, во время отпусков, путешественники покупают доллары, что провоцирует рост его курса. Но это всего один наглядный пример. На практике все сложнее и факторов, влияющих на стоимость валюты, значительно больше.

Ключевые факторы, от которых зависит курс доллара:

1. Монетарная политика государства. Например, когда Центробанк пополняет свои золотовалютные запасы, это всегда ослабляет национальную валюту.
2. Ситуация на нефтяном рынке. В марте 2020 года мировые цены на нефть существенно снизились. Это значительно ослабило рубль по отношению к доллару. Ситуацию усугубило и то, что россияне начали массово скупать валюту, провоцируя рост ее стоимости.
3. Уровень инфляции. Чем выше инфляция, тем дороже валюта.
4. Состояние американской экономики. Когда США переживают экономические потрясения, спрос на их валюту снижается. И напротив, чем благоприятней развивается американская экономика, тем выше стоимость доллара.

История создания DJIA (Dow Jones Industrial Average)

<!—

p, blockquote

4,0,0,0,0—>

DJIA стал публиковаться с весны 1896 года изданием финансовых новостей Dow Jones & Company, выпускавшимся Чарльзом Доу и его компаньоном Эдвардом Джонсом. Ежедневное среднее значение исчислялось первоначально как среднеарифметическое значение котировок акций 12 фирм.

<!—

p, blockquote

5,0,0,0,0—>

Они просто складывались и делились на 12. С тех пор список акций, чья котировка отслеживается индексом, расширился, даже разработан специальный делитель Доу, постоянно корректируемый.

<!—

p, blockquote

6,0,0,0,0—>

Делитель Доу – периодически меняющаяся константа, используемая при расчете эффекта одноточечного изменения по каждой из 30 акций, включенных в индекс. Его корректировка проводится для того, чтобы сгладить последствия разделения акций (сплит), а также выплаченных дивидендов или корпоративных спинов. Это гарантирует получение стабильного индекса, защищая Доу Джонс от искажения разовыми событиями.

<!—

p, blockquote

7,0,0,0,0—>

Следовательно, на движение DJIA влияет лишь изменения котировки активов. Более дорогие акции оказывают более заметное воздействие на движение индекса Dow.

<!—

p, blockquote

8,0,0,0,0—>

DJIA можно будет использовать в качестве ориентира состояния экономики США. Самое большое падение DJIA за один день произошло 19.10.1987 год. Индекс упал более чем на 22 %.

<!—

p, blockquote

9,0,0,0,0—>

Второй по масштабам, но не по дате, спад произошел 28.10.1929 года. Он обвалился примерно на 12 %. Неудивительно, что эти падения совпали со временами финансовой нестабильности в Соединенных Штатах.

<!—

p, blockquote

10,0,1,0,0—>

Необходимо помнить, что рост индекса может быть вызван значительным повышением цен активов одной компании, особенно, если акции стоят дорого. Это компенсирует падение капитализации нескольких других компаний.

<!—

p, blockquote

11,0,0,0,0—>

Dow показывает средний тренд всех 30 акций вместе взятых. Направление зависит от того, какая сторона сильнее – или рост цен на акции, или падение котировок активов.

<!—

h2

2,0,0,0,0—>

Немного истории

Основателями Dow Jones считаются редактор «The Wall Street Journal» Чарльз Доу и его компаньон Эдвард Джонс, которые и дали название показателю. В 1884 г. они рассчитали DJ Railroad Average — транспортный индекс Доу-Джонса. В него входило 11 компаний, 9 из которых занимались железнодорожными перевозками. Данный показатель использовался только для внутреннего анализа развития американского фондового рынка.

Впервые Dow Jones Index был опубликован в 1896 г. Он рассчитывался как среднее арифметическое стоимости акций 12 крупнейших американских предприятий индустриального сектора. С тех пор показатель стали называть промышленным индексом Доу-Джонса.

В 1916 г. перечень входящих в индекс компаний был расширен до 20, а в 1928 г. — до 30. Список многократно пересматривался, а в 1930 г. в нем было заменено сразу 7 компаний.

Не все специалисты могут объяснить, что такое индекс Доу сейчас простыми словами. Это показатель, охватывающий котировки акций 30 самых крупных компаний США, торгующихся на Нью-Йоркской фондовой бирже. Хотя DJI по-прежнему называют промышленным, он отражает структуру всей американской экономики, включая транспорт, сельское хозяйство, телекоммуникации, здравоохранение, торговлю, электронику.

Методика расчета показателя была изменена по сравнению с оригинальной, чтобы избежать искажений, связанных с дроблением или консолидацией акций.

Как рассчитывается значение индекса

Значение Dow Jones Industrial Average рассчитывается иначе, чем другие популярные фондовые индексы. Большинство индексов, например американский СИПИ 500, используют взвешивание по капитализации.

Простыми словами, чем больше рыночная стоимость компании, тем бОльший вес она имеет в индексе. При таком подходе, наибольшее влияние на изменение индекса оказывает малое количество самых крупных компаний. Так на первые три компании из индекса S&P 500 приходится 15% веса. А на ТОП-10 — четверть всего веса. Из 500 компаний в индексе.

Изначально, создатели индекса складывали цену каждой акции. Полученную сумму делили на 12 (первоначальное количество компаний в индексе). В итоге полученное среднеарифметическое и было значением индекса.

За время жизни индекса происходили слияния и поглощения, добавление, деления акций (сплит) и прочие другие действия. В результате этих постоянных манипуляций немного изменился подход к расчету индекса. Сумму делят не на 30 (по количеству компаний в индексе), а на некоторый коэффициент (сейчас намного ниже 1).

Пример.

Допустим (для простоты) индекс Доу состоит только из акций 2-х компаний:

• акции компании А стоит 80 долларов;
• акция компании Б — 20 долларов.

Тогда значение индекса Dow Jones будет равным 50 [($80+$20)/2)].

Компания А проводит сплит своих акций 1:2 (вместо 1 акции по $80, станет 2 акции по $40). По факту капитализация компании не изменилась.

Но если брать старую методику расчета значения индекса, то получаем 30 (вместо 50).  Сразу бы произошел обвал индекса на 40%. Хотя по факту ничего не изменилось. Общая стоимость компаний (капитализация) осталась прежней. И дабы привести среднее значение индекса к правильному (50 пунктов) нужно будет уже делить сумму акций не на 2, а на некий коэффициент. В нашем случае 1.2

• Акция компании А — $40
• Акции компании Б — $20

Среднее значение индекса (неправильное, по старым расчетам) — 30.

Правильное значение — 50 [($40+$20)/1,2)].

Если подумать логически, то звучит как-то совсем не логически (а честно говоря бредово)

Неважно сколько стоит компания. Главное для индекса — это цена акций

В Доу разброс цен от 40 до 360 баксов за акцию. И это может привести к очень неприятным событиям (об этом ниже).

Методика расчета

В конце XIX века Ч. Доу рассчитывал индекс вручную по простой математической формуле средней арифметической: в числителе сумма рыночных цен компаний, входивших в показатель, в знаменателе – количество этих компаний. Полученное значение сравнивалось с предыдущими показателями, что показывало рост или падение американской экономики.

В результате многочисленных слияний, разделений (сплитов), поглощений и прочих естественных для развития фондового рынка процедур DJIA перестал давать корректное значение.

Давайте рассмотрим на примере. Допустим, в составе 5 акций стоимостью 10, 20, 30, 40 и 50 $. По старой методике:

DJIA = (10 + 20 + 30 + 40 + 50) / 5 = 30

Самая дорогая компания решила провести дробление акций 1:2. Количество ее акций увеличилось вдвое, цена снизилась до 25 $. Но капитализация компании не изменилась. По старой методике:

DJIA = (10 + 20 + 30 + 40 + 25) / 5 = 25

Индекс упал на 5 процентных пунктов. Но на самом деле в экономике ничего не изменилось. Компании как работали, так и работают, просто одна из них провела сплит. В таком виде DJIA не может служить индикатором рынка. Поэтому изменили метод расчета показателя. В знаменателе стоит теперь не количество компаний, а некий коэффициент. Сегодня он равен 0,15198707565833 и меняется каждый раз, как произошли изменения в структуре акций.

Методику расчета часто критикуют, потому что на индекс не оказывает никакого влияния капитализация компании, а только цена ее акции. В результате такие гиганты, как Coca-Cola с ценой 50,63 $ за акцию или Intel с ценой 60,71 $ за акцию, влияют на DJIA меньше эмитентов, которые расположились внизу списка. Именно дорогие компании будут сильно давить на значение показателя в случае обвала своих котировок, как это случилось, например, с Boeing.

Интересные факты об индексе

После обвала рынка в 1929 г. индекс вернулся на прежние позиции лишь через 25 лет.

Старейшая компания, включенная в индекс, – Дженерал Электрик (General Electric), которая была зарегистрирована Dow Jones в 1907 г.

С момента первого выхода индекс менял входящие в него компании 51 раз.

Старейшая телекоммуникационная компания США, American Telephone and Telegraph Company, состоящая в индексе почти 100 лет (с 1916 г.), была без жалости удалена из Dow и уступила место Apple в марте 2015 г.

Что влияет на цену

В индексе не учитывается количество акций, которые находятся у компании в обращении. Голубые фишки со стоимостью бумаг в $200 будут больше влиять на показатель Dow Jones, чем фирмы, которые имеют в обращении больше акций, но с меньшими котировками. Таким образом, чем дороже акция предприятия, тем больше его влияние на Index Dow Jones.

Прогноз, аналитика и перспективы

Структура Index Dow Jones такова, что все входящие в него компании показывают непрерывный рост, если рассматривать длительный промежуток времени. Более того, эти предприятия – ведущие мировые лидеры в своих сегментах. Большинство аналитиков придерживается мнения, что рост Доу-Джонс в долгосрочной перспективе будет продолжаться.

Похожие индексы

Dow Jones не единственный индекс на фондовом рынке. Кроме него, к наиболее популярным относятся:

1. S & P500. Отслеживает 500 крупных компаний США в широком спектре отраслей и секторов.
2. Wilshire 5000. Представляет до 5000 компаний от гигантских корпораций до самых маленьких фирм.
3. Russell 2000. Следит за 2000 наименьших игроков на фондовом рынке.
4. NASDAQ. Отслеживает около 3000 компаний, которые торгуются на бирже Nasdaq.

Сегодняшний индекс Доу-Джонса

<!—

p, blockquote

37,0,0,0,0—>

Учитывая разнообразие глобальной экономики, можно предположить, что активы всего 30 компаний вряд ли могут оказать заметное влияние на фондовый рынок. Вместе с тем, индекс Dow является наиболее упоминаемым американским рыночным бенчмарком, остается хорошим индикатором общих тенденций.

<!—

p, blockquote

38,0,0,0,0—>

Некоторые эксперты считают, что когда акции компаний DJIA начнут демонстрировать слабость, американская экономика пойдет на спад. Два иных бенчмарка Доу-Джонса (транспорт и коммунальные услуги) также могут указывать на рыночные и экономические тенденции.

<!—

p, blockquote

39,0,0,0,0—>

Эти три индекса Dow Jones могут использоваться для подтверждения друг друга

В теории, если какой-либо из этих трех индексов Dow Jones начинает расходиться в направлении во время рыночного восходящего тренда, частному инвестору необходимо проявить особую осторожность

<!—

p, blockquote

40,0,0,0,0—>

В нынешний состав Dow Jones Industrial Average входят следующие компании:

1. 3M — тикер МММ, дата включения – 1976 г.
2. American Express  — тикер AXP, дата включения – 1982 г.
3. Amgen – тикер AMGN, дата включения – 2020 г.
4. Apple — тикер AAPL, дата включения – 2015 г.
5. Boeing — тикер BA, дата включения -1987 г.
6. Caterpiller — тикер CAT, дата включения — 1991 г.
7. Chevron — тикер CVX, дата включения — 2008 г.
8. Cisco — тикер CSCO, дата включения — 2009 г.
9. Coca-Cola — тикер KO, дата включения — 1987 г.
10. Disney — тикер DIS, дата включения — 1991 г.
11. Dow Inc — тикер DOW, дата включения — 2019 г.
12. Goldman Sachs – тикер GS, дата включения – 2013 г.
13. The Home Depot — тикер HD, дата включения – 1999 г.
14. Honeywell – тикер HON, дата включения – 2020 г.
15. IBM – тикер IBM, дата включения – 1979 г.
16. Intel – тикер INTC, дата включения – 1999 г.
17. Johnson & Johnson – тикер JNJ, дата включения – 1997 г.
18. JPMorgan Chase – тикер JPM, дата включения – 1991 г.
19. Mcdonald’s – тикер MCD, дата включения 1985 г.
20. Merck & Co. – тикер МРК, дата включения – 1979 г.
21. Microsoft – тикер MSFT, дата включения – 1999 г.
22. NIKE – тикер NKE, дата включения – 2013 г.
23. Proctor & Gamble – тикер PG, дата включения – 1932 г.
24. Salesforce – тикер CRM, дата включения – 2020 г.
25. The Travelers Companies — тикер   ТРВ, дата включения – 2009 г.
26. UnitedHealth Group – тикер UNH, дата включения – 2012 г.
27. Verizon – тикер ВЗ, дата включения – 2004 г.
28. Visa – тикер V, дата включения   — 2013 г.
29. Walmart — тикер WMT, дата включения – 1997 г.
30. Walgreens Boots Alliance – тикер WBA, дата включения – 2018 г.

<!—

p, blockquote

41,0,0,0,0—>

Частный инвестор может приобрести отдельные активы любой из 30 компаний, включенных в Dow Jones либо купить индексные фонды или ETF, отслеживающие изменения этого бенчмарка.

<!—

p, blockquote

42,0,0,0,1—>

Второй возможной стратегией является покупка так называемых «собак ДОУ», 10 самых высокодоходных акций в индексе

Спасибо за внимание, всегда ваш Максимальный доход!.

<!—after—>

Динамика и анализ «семейства Доу-Джонса»

За более чем 130 лет Dow Jones Industrial Average вырос с 40,94 пунктов в 1884 г. до 25 800 пунктов в начале декабря 2018 г., т.е. примерно в 630 раз. Относительно максимума в 2018 году — в 670 раз. Это невероятное значение можно условно считать приростом капитализации американского бизнеса. Миллиардер Уоррен Баффет предсказывает, что всего через 100 лет индекс вырастет до 1 млн. пунктов.

Такой рост с учетом выплачиваемых дивидендов равен примерно 10% в год. Разумеется, dow 30 не банковский депозит — на рынке были периоды, когда за 10 и даже более лет акции США не приносили реального дохода. Но за любые 15 лет инвестиции как минимум выходили в ноль, а все 30-летние промежутки давали доходность не менее 7-8% годовых.

Поэтому в долгосрочной перспективе индексные ценные бумаги являются выгодными. Укажем значительные кризисные спады и резкие спекулятивные скачки цен, отраженные в динамике DJIA.

В истории с 20 века было четыре серьезных падения DJIA, повлиявших на мировую экономику:

1. Великая депрессия 1929 г.
2. Нефтяной кризис 1973 г.
3. Обвал фондового рынка в 1987 г.
4. Мировой финансовый кризис 2008 г.

На самом сайте индекса выделяют семейство из 10 фондов Dow Jones:

Просмотрев эту таблицу, легко увидеть следующее. Четыре индекса:

1. Dow Jones Transportation Average (DJTA, 20 транспортных компаний)
2. Dow Jones Industrial Average (DJIA, 30 промышленных компаний)
3. Dow Jones Utility Average (DJUA, 15 компаний энергетическо-газовой сферы)
4. Dow Jones Composite Average (DJCA, использует компании трех индексов выше)

относятся к ветеранам рынка, самому «молодому» из них насчитывается 84 года. Число акций в таких индексах может существенно разниться — композитный индекс в данный момент включает в себя 65 акций. Остальные 6 индексов группы гораздо моложе — только один из них пока что отметил свое 10-летие. Несомненно, это расширение состава вызвано резким увеличением интереса в мире к индексному инвестированию, которое наблюдается в последние 10-15 лет. Что и ведет к появлению равновзвешенных или номинированных в йене вариантов.

Однако семейство Доу этими индексами отнюдь не исчерпывается. Существует Dow Jones Coal Index, Dow Jones Target Date Index, Dow Jones U.S. Mid-Cap Total Stock Market Index и множество других. The Global Dow (GDOW) включает в себя 150 акций со всего мира, причем доля США там менее 43%. Есть и индексы других стран, использующие как префикс название Доу-Джонса (опущен):

• Turkey Titans 20
• Italy Titans 20
• South Korea Titans 30
• Africa Titans 50
• Safe Pakistan Titans 15

Вид классического dow 30 в реальном времени:

За последние 10 лет (2009-2018) индекс вырос больше, чем за 100 предшествующих, что внушает определенные опасения за будущую доходность. Такие специалисты, как компания Vanguard и ее основатель Д. Богл предсказывают доходность следующих 10 лет не более 4-5% годовых.

Годовая прибыль

В следующей таблице показано годовое развитие индекса Доу-Джонса, рассчитанного до 1885 года.

Значения закрытия на конец года для DJIA, с возможностью сортировки

Год	Стоимость закрытия	Изменение баллов	Изменение в процентах
1885 г.	39,29	10,83	38,05
1886 г.	41,03	1,74	4,43
1887 г.	37,58	−3,45	−8,41
1888 г.	39,39	1,81	4.82
1889 г.	41,56	2,17	5,51
1890 г.	35,68	-5,88	-14,15
1891 г.	41,97	6,29	17,63
1892 г.	39,21	−2,76	6,58
1893 г.	29,57	-9,64	-24,59
1894 г.	29,40	-0,17	-0,57
1895 г.	30.07	0,67	2,28
1896 г.	29,56	−0,51	-1,70
1897 г.	36,07	6.51	22.02
1898 г.	44,18	8,11	22,48
1899 г.	48,24	4.06	9,19
1900 г.	51,62	3,38	7.01
1901 г.	47,13	-4,49	-8,70
1902 г.	46,93	−0,20	-0,42
1903 г.	35,85	-11,08	-23,61
1904 г.	50,82	14,97	41,76
1905 г.	70,23	19,41	38,19
1906 г.	68,88	−1,35	-1,92
1907 г.	42,89	-25,99	-37,73
1908 г.	62,89	20.00	46,63
1909 г.	72,31	9,42	14,98
1910 г.	59,40	-12,91	-17,85
1911 г.	59,63	0,23	0,39
1912 г.	64,15	4,52	7,58
1913 г.	57,51	−6,64	-10,35
1914 г.	54,58	−2,93	-5,09
1915 г.	99,15	44,57	81,66
1916 г.	95.00	-4,15	-4,19
1917 г.	74,38	-20,62	−21,71
1918 г.	82,20	7,82	10,51
1919 г.	107,23	25,03	30,45
1920 г.	71,95	-35,28	-32,90
1921 г.	81,10	9.15	12,72
1922 г.	98,73	17,63	21,74
1923 г.	95,52	−3,21	−3,25
1924 г.	120,51	24,99	26,16
1925 г.	156,66	36,15	30.00
1926 г.	157,20	0,54	0,34
1927 г.	202,40	45,20	28,75
1928 г.	300.00	97,60	48,22
1929 г.	248,48	-51,52	-17,17
1930 г.	164,58	-83,90	-33,77
1931 г.	77,90	-86,68	-52,67
1932 г.	59,93	-17,97	-23,07
1933 г.	99,90	39,97	66,69
1934 г.	104,04	4,14	4,14
1935 г.	144,13	40,09	38,53
1936 г.	179,90	35,77	24,82
1937 г.	120,85	-59,05	-32,82
1938 г.	154,76	33,91	28.06
1939 г.	150,24	−4,52	−2,92
1940 г.	131,13	-19,11	-12,72
1941 г.	110,96	-20,17	-15,38
1942 г.	119,40	8,44	7,61
1943 г.	135,89	16,49	13,81
1944 г.	152,32	16,43	12.09
1945 г.	192,91	40,59	26,65
1946 г.	177,20	−15,71	−8,14
1947 г.	181,16	3,96	2,23
1948 г.	177,30	−3,86	−2,13
1949 г.	200,13	22,83	12,88
1950	235,41	35,28	17,63
1951 г.	269,23	33,82	14,37
1952 г.	291,90	22,67	8,42
1953 г.	280,90	-11,00	−3,77
1954 г.	404,39	123,49	43,96
1955 г.	488,40	84,01	20,77
1956 г.	499,47	11.07	2,27
1957 г.	435,69	-63,78	-12,77
1958 г.	583,65	147,96	33,96
1959 г.	679,36	95,71	16,40
1960 г.	615,89	-63,47	-9,34
1961 г.	731,14	115,25	18,71
1962 г.	652,10	-79,04	-10,81
1963 г.	762,95	110,85	17.00
1964 г.	874,13	111,18	14,57
1965 г.	969,26	95,13	10,88
1966 г.	785,69	-183,57	-18,94
1967	905,11	119,42	15.20
1968 г.	943,75	38,64	4,27
1969 г.	800,36	-143,39	-15,19
1970 г.	838,92	38,56	4.82
1971 г.	890,20	51,28	6,11
1972 г.	1 020,02	129,82	14,58
1973	850,86	-169,16	-16,58
1974 г.	616,24	−234,62	-27,57
1975 г.	852,41	236,17	38,32
1976 г.	1 004,65	152,24	17,86
1977 г.	831,17	-173,48	-17,27
1978 г.	805,01	−26,16	−3,15
1979 г.	838,74	33,73	4,19
1980 г.	963,99	125,25	14,93
1981 г.	875,00	-88,99	-9,23
1982 г.	1 046,54	171,54	19,60
1983 г.	1 258,64	212,10	20,27
1984	1 211,57	-47,07	−3,74
1985 г.	1 546,67	335,10	27,66
1986 г.	1895,95	349,28	22,58
1987 г.	1 938,83	42,88	2,26
1988 г.	2 168,57	229,74	11,85
1989 г.	2 753,20	584,63	26,96
1990 г.	2 633,66	-119,54	−4,34
1991 г.	3 168,83	535,17	20,32
1992 г.	3 301,11	132,28	4,17
1993 г.	3 754,09	452,98	13,72
1994 г.	3 834,44	80,35	2,14
1995 г.	5 117,12	1 282,68	33,45
1996 г.	6 448,27	1,331,15	26.01
1997 г.	7 908,25	1 459,98	22,64
1998 г.	9 181,43	1 273,18	16.10
1999 г.	11 497,12	2 315,69	25,22
2000 г.	10 786,85	-710,27	−6,18
2001 г.	10 021,50	-765,35	−7,10
2002 г.	8 341,63	−1 679,87	-16,76
2003 г.	10 453,92	2 112,29	25,32
2004 г.	10 783,01	329,09	3,15
2005 г.	10 717,50	-65,51	−0,61
2006 г.	12 463,15	1 745,65	16.29
2007 г.	13 264,82	801,67	6,43
2008 г.	8 776,39	-4 488,43	-33,84
2009 г.	10 428,05	1 651,66	18,82
2010 г.	11 577,51	1 149,46	11.02
2011 г.	12 217,56	640,05	5,53
2012 г.	13 104,14	886,58	7,26
2013	16 576,66	3 472,52	26,50
2014 г.	17 823,07	1 246,41	7,52
2015 г.	17 425,03	-398,04	−2,23
2016 г.	19 762,60	2337,57	13,42
2017 г.	24 719,22	4 956,62	25.08
2018 г.	23 327,46	−1 391,76	-5,63
2019 г.	28 538,44	5 210,98	22,34
2020 г.	30 606,48	2 068,04	7,25